Stokrat
Модератор
Модератор
Stokrat
Модератор
Модератор
- Сообщения
- 11,944
- Реакции
- 1,525
2019 год стал особенно тяжелым для металлургов всего мира. Но даже на этом фоне своими проблемами выделяется одна компания, сегодня #SWOT про «Мечел»
Сильные стороны:
«Мечел» - одна из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях;
Все предприятия компании работают в единой производственной цепочке - от добычи сырья до продукции с высокой добавленной стоимостью;
Компания контролирует более 25 % мощностей России по производству коксующегося угля;
Компания имеет долгосрочные контракты на поставку стали, проката и коксующегося угля в Европу, Азию, Северную и Южную Америку, Африку;
Префы «Мечел» являются уникальной бумагой на нашем рынке с див доходностью 20%;
Доля семьи Зюзиных в компании составляет около 50,78% обыкновенных акций.
Слабые стороны:
Долговая нагрузка «Мечел» превышает шесть показателей EBITDA (Чистый долг/EBITDA = 6,83)
Общий долг компании составляет около 411 млрд руб. (кредиторы ВТБ, Газпромбанк);
При наращивание производства, компания показывает отрицательную динамику финансовых показателей несколько лет подряд;
У компании самый низкий показатель маржинальности среди всех российских металлургов. EBITDA = 20,9%. Компания производит продукцию с самой высокой себестоимостью;
«Мечел» - заложница ситуации, когда компания вынуждена платить дивиденды по префам;
Цикличность металлургического сектора.
Возможности:
Акций «Мечел» имеют высокий потенциал роста (бумаги на исторических минимумах, низкий мультипликатор P/E = 1.4);
«Помощь» от любых крупных потенциальных инвесторов, например от Coal India;
Развязка ситуации с Эльгинским месторождением.
Угрозы:
Прогнозы цен на сырье предполагают падение на 30%. Всё больше стран переходят на чистую энергетику;
Замедление в развитии мировой экономики, торговые войны привели к падению экспортных цен на сталь к уровню $350/т;
Ослабление курса рубля в будущем может привести к ещё более серьёзной долговой нагрузке компании (большой % валютной задолженности);
Отрицательный капитал компании (P/B = -0.2)
Отказ от выплаты дивидендов по итогам 2019г, при ослаблении рубля, может обрушить цену акции.
@fund_ka
Сильные стороны:«Мечел» - одна из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях;
Все предприятия компании работают в единой производственной цепочке - от добычи сырья до продукции с высокой добавленной стоимостью;
Компания контролирует более 25 % мощностей России по производству коксующегося угля;
Компания имеет долгосрочные контракты на поставку стали, проката и коксующегося угля в Европу, Азию, Северную и Южную Америку, Африку;
Префы «Мечел» являются уникальной бумагой на нашем рынке с див доходностью 20%;
Доля семьи Зюзиных в компании составляет около 50,78% обыкновенных акций.
Слабые стороны:Долговая нагрузка «Мечел» превышает шесть показателей EBITDA (Чистый долг/EBITDA = 6,83)
Общий долг компании составляет около 411 млрд руб. (кредиторы ВТБ, Газпромбанк);
При наращивание производства, компания показывает отрицательную динамику финансовых показателей несколько лет подряд;
У компании самый низкий показатель маржинальности среди всех российских металлургов. EBITDA = 20,9%. Компания производит продукцию с самой высокой себестоимостью;
«Мечел» - заложница ситуации, когда компания вынуждена платить дивиденды по префам;
Цикличность металлургического сектора.
Возможности:Акций «Мечел» имеют высокий потенциал роста (бумаги на исторических минимумах, низкий мультипликатор P/E = 1.4);
«Помощь» от любых крупных потенциальных инвесторов, например от Coal India;
Развязка ситуации с Эльгинским месторождением.
Угрозы:Прогнозы цен на сырье предполагают падение на 30%. Всё больше стран переходят на чистую энергетику;
Замедление в развитии мировой экономики, торговые войны привели к падению экспортных цен на сталь к уровню $350/т;
Ослабление курса рубля в будущем может привести к ещё более серьёзной долговой нагрузке компании (большой % валютной задолженности);
Отрицательный капитал компании (P/B = -0.2)
Отказ от выплаты дивидендов по итогам 2019г, при ослаблении рубля, может обрушить цену акции.
@fund_ka
