SWOT-анализ компаний: компания Adobe

[Stokrat]

Американский #SWOT про разработчика программного обеспечения – компания Adobe



Сильные стороны:
Adobe - многопрофильная софтверная компания, работающая по всему миру;
Компания эффективна в управлении ROA=14,8%;
Рентабельность на вложенный капитал (ROCE) =26%, что значительно выше, чем в среднем 9,8% в секторе ПО;
За последние 5 лет прибыль на акцию растёт ежегодно на 62%;
За прошедший год Adobe росла на +43.0%, что значительно выше темпов роста американского рынка +24.5% в целом;
Текущие обязательства компании составляют примерно 39% от общей суммы активов (общая сумма обязательств Adobe составляет 8,2 млрд долларов США, а общая сумма активов-21 млрд долларов США).

Слабые стороны:
Высокий уровень безналичной выручки компании;
Adobe уже сейчас переоценена на рынке P/E = 54,93;
Компания не платит дивиденды
Рост доходов компании +14%, что ниже показателей отрасли +20,8%;
Соучредитель и директор Чарльз Гешке недавно вышел в "кэш" на 4 млн. долларов, продав акции по цене 334 $/штуку.

Угрозы:
Прогнозируемое замедление темпов роста выручки компании (не более 12.7% в год);
Снижение чистой прибыли год к году 26,4% против 28,7% годом ранее;
Отношение долга к собственному капиталу Adobe за последние 5 лет выросло с 22,4% до 39,3%;
Конкуренция на рынке со стороны IT-гигантов;
Ожидаемый многими начало нисходящего тренда на американском рынке

Возможности:
Рост показателей из-за бурного роста в облачном сегменте бизнеса;
Прогнозируемый ежегодный рост прибыли компании +16,56%.

@fund_ka